日本发行量最大的报纸《读卖新闻》表示,计划明年3月在日本推出新的股市指数「读卖股市指数」,希望成为在日经225指数与东证指数(Topix)以外的替代选择,能彰显日本经济的强度,并鼓励国内投资人投资日股。
「读卖股市指数」被暱称为「读卖333指数」(Yomiuri 333),由333家能代表日本的企业组成,不乏日本知名的上市企业,计价单位为日圆,将显示成分股的平均价格变动,而且所有成分企业的权重都相同,在日本金融圈较少见,但指数受到大企业或特定公司股价波动的影响也将较小。
相较下,日经225指数为股价加权指数,会受到高价股股价波动的牵动,例如优衣库(Uniqlo)母公司迅销(Fast Retailing)在该指数的权重超过10%。东证指数则是市值加权指数,也易受到大企业股价震荡的影响。
因此,「读卖股市指数」实际上较强调中型股,例如日本汽车零件与电子零组件制造商。这个新指数将由野村控股旗下的野村信托研究与顾问公司(NFRC)计算与管理。
《读卖新闻》预期,在「读卖333指数」明年3月推出后不久,就会出现追踪该指数的共同基金和指数型基金(ETF)问世,目前一家大型资产管理业者也正准备在明年春季之后,开发与「读卖333指数」连结的金融商品,包括投资信托。
参与创建指数的《读卖新闻》主管表示,他们希望提供投资人第三个能够判断整体股市的选项,目标是鼓励长期投资日本,也期望能吸引日本个人储蓄帐户(NISA)的资金投入。
一些学术研究已显示,长期而言,成分股权重相同的投资组合表现优于市值加权的资产组合,原因之一是在维持相同权重时的投资组合重新平衡,可能会让更多资金流入准备上涨的价格遭低估个股,但重新平衡也会有交易成本。
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